计算机行业：信息安全再迎政策利好 头部厂商受益

一、重磅征求意见稿发布，鼓励行业高速发展

9月29日，工业和信息化部会同有关部门起草了《关于促进网络安全产业发展的指导意见(征求意见稿)》，现面向社会公开征求意见。意见稿提出到2025年，培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业，网络安全产业规模超过2000亿。2018年网络安全产业规模为495.2亿，以2025年实现2000亿为目标，预计未来7年的复合增速为22%。

五大核心任务点明发展方向，安全服务以及解决方案已成未来趋势。意见稿提出着力突破网络安全关键技术、积极创新网络安全服务模式、合力打造网络安全产业生态、大力推广网络安全技术应用和加快构建网络安全基础设施五大核心任务。我们认为在主要任务中，依然重点强调了对于新兴领域包括工业互联网、物联网等领域的应用，同时值得关注的是明确提出鼓励网络安全企业由提供安全产品向提供安全服务和解决方案转变，这与我们信息安全行业深度报告《严合规+新技术双轮驱动，信息安全迈入新时代》中的观点一致。特别是意见稿中明确鼓励发展企业发展服务以及鼓励网络安全一体化运营外包服务，减少了下游客户对安全运营从合规层面的担忧，当前安全服务已成为具备长期潜力的重点发展方向。同时相比单一输出产品的公司，要求具备整体解决方案的能力提高了行业竞争门槛。

二、优势向整体解决方案的头部厂商明显倾斜

19年和20年作为“十三五”规划最后的两年，信息安全产业有望整体提速，今年多项重磅政策落地提振整个信息安全领域，未来《国家关键信息基础设施安全保护条例》有望年内出台，持续完善网络基础设施安全防护体系。虽然短期内整体信息安全市场集中度难以快速上升，当前整体行业发展越来越重视整体解决方案，行业门槛提升，新兴安全领域物联网、工业互联网都是未来安全发展拓展的重点，优势向整体解决方案的头部厂商明显倾斜。

政策长期鼓励安全运营发展，把握智慧城市发展机遇。意见稿中明确鼓励发展企业发展服务以及鼓励网络安全一体化运营外包服务，当前安全服务领域细分市场竞争格局未定，同时迎来国家智慧城市机遇，提出2020年建设一批智慧城市，并且要求智慧城市发展实现网络安全长效化机制。安全运营能够让企业和组织长期以更低成本实现专业安全能力，已成为具备长期潜力的重点发展方向。

三、投资建议

我们认为整体解决方案的能力提高了行业门槛，优势向具备整体解决方案的头部厂商明显倾斜，以及在工业互联网和物联网等新兴场景下重点布局的公司，建议关注：启明星辰(002439,股吧)、迪普科技(300768,股吧)、深信服(300454,股吧)、绿盟科技(300369,股吧)、安恒信息。

风险提示。政策落地不及预期，行业发展不及预期。